Portafolio Modelo - Informe trimestral al cierre de marzo
- Federico Giró
- hace 12 horas
- 2 Min. de lectura
Actualizado: 14 de abril de 2026
Comentarios generales: El trimestre estuvo marcado por el conflicto bélico de Medio Oriente, que aún hoy continúa.
Las consecuencias son un fuerte aumento de los precios del petróleo y caídas bursátiles (aunque moderadas, las mismas oscilaron entre -5 y -7%).
La incertidumbre sobre el impacto de estos factores en los niveles de precios hizo que bajaran las expectativas de recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Hoy esa tasa de referencia se encuentra en niveles del 3.5%.
La situación afectó también los precios de los activos de renta fija, principalmente emergentes, aunque en niveles acotados.
En resumen, este marco de “risk off” afectó las valoraciones de los activos financieros en general, pero sin llevarlos a niveles muy bajos.
Hoy el mundo está expectante ante las negociaciones políticas para poner fin al conflicto y todos deseamos un acuerdo duradero.
Desde el punto de vista de la estrategia de inversión, nadie debe perder de vista sus objetivos, ni tomar decisiones radicales; siempre existe incertidumbre y debemos permanecer invertidos.
Monitorear la situación y aprovechar las volatilidades para aumentar exposición en activos de renta variable para los que tienen espacio (es lo que pensamos para nuestro portafolio modelo con el cash en cartera). Para aquellos que se sientan con exposición suficiente a esta clase de activos, mantenerse.
Recordar siempre que el rendimiento de las carteras de inversión dependerá en el largo plazo principalmente de lo que asignemos proporcionalmente a cada tipo de activo (bonos, acciones, otros).
Nuestro posicionamiento balanceado sugerido al fin del trimestre incluye Renta Fija (Bonos) por un 46%, acciones (Índices y Fondos) por un 38% entre los activos principales. El resto responde a activos alternativos (6%) y money market (10%) de manera transitoria.
Rendimiento: Durante el primer trimestre del año, la performance del portafolio modelo se ubicó en -4%.
Renta Fija (46%): Dentro de este sector, deuda con grado inversor, deuda emergente y high yield.
Acciones (38%): Invertidas en los diferentes sectores de “growth” y “value”.
Alternativos (6%): Oro, Cripto, Private Equity
Cash (10%): de carácter transitorio
¿Qué modificaciones tuvo el Portafolio Modelo durante el trimestre?
En este trimestre vendimos el remanente del fondo Morgan Stanley Global Brands, y salimos en exposición de algunos alternativos - private lending-, quedándonos en cash.
El Portafolio Modelo es adecuado para inversores de perfil moderado que buscan un rendimiento del 6% - 8% anual aproximadamente con un horizonte de, al menos, 5 años, y que el mismo no presente oscilaciones muy significativas en su valor durante el período de la inversión.
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