Portafolio Modelo - Informe trimestral al cierre de diciembre

Actualizado: 14 de enero de 2026 

Comentarios generales: Cierra un año muy positivo para los mercados financieros globales con un tercer período consecutivo de importantes alzas bursátiles, que tienen la particularidad de que en los últimos 12-18 meses, la ganancia se extendió a otros mercados (Europa, Asia).

También en el ´25 la renta fija comenzó a traccionar con más intensidad, como consecuencia de un entorno más estable de los tipos de interés y de un entorno de “risk-on”, que además de favorecer a las acciones, también lo hizo con los otros activos de riesgo, como los bonos emergentes.

El aumento del precio de los bonos se dio en todas sus clases: alta calidad, emergentes, high yield. Todo esto contribuyó a que las carteras balanceadas tuvieran buena performance y a que todos los activos que las componían generaran retornos.

Seguimos positivos en la inversión en general en activos financieros: bonos, acciones y también algunos alternativos para diversificar la generación de ingresos en un portafolio.

Nuestro posicionamiento balanceado sugerido al fin del trimestre incluye Renta Fija (Bonos) por un 43%, acciones (Índices y Fondos) por un 44%, entre los activos principales. El resto responde a activos Alternativos (12%) y money market (1%).

Rendimiento: Durante el cuarto trimestre de 2025 la performance del portafolio modelo se ubicó en +2.3%, alcanzando en 2025 un 10,5%.

Figura 1: Distribución por activos

Renta Fija (43%): Dentro de este sector, deuda con grado inversor, deuda emergente y high yield.

Acciones (44%): Invertidos en los diferentes sectores de “growth” y “value”.

Alternativos (12%): Oro, Crédito Privado, Cripto, Private Equity.

Cash (1%).

¿Qué modificaciones tuvo el Portafolio Modelo durante el trimestre?

En este trimestre vendimos parcialmente el fondo Morgan Stanley Global Brands y MFS US Value, incorporando el Fondo Global de Acciones Pinebridge Global Focus. Asimismo, incrementamos marginalmente la exposición a las cripto.

Figura 2: Composición de la Cartera

El Portafolio Modelo es adecuado para inversores de perfil moderado que buscan un rendimiento del 6%-8% anual aproximadamente, con un horizonte de, al menos, 5 años, y que el mismo no presente oscilaciones muy significativas en su valor durante el período de la inversión.

Lea el informe del trimestre anterior