Portafolio Modelo -Informe trimestral al cierre de marzo
- Federico Giró
- 21 abr
- 2 Min. de lectura
Actualizado: 21 de abril de 2025
Comentarios generales: definitivamente este comienzo de año (hasta el momento de escribir estas líneas) nos ha mostrado un fuerte impacto en los mercados financieros, a consecuencia de la impronta que ha dado la política internacional con los hechos ya conocidos (USA implementado aranceles y el mundo respondiendo en diversas medidas).
Los efectos en los mercados bursátiles no se hicieron esperar y la volatilidad regresó fuertemente al mercado.
Las acciones (S&P y Nasdaq principalmente corrigieron a la baja), mientras que Europa y emergentes tienen mejores performances en este inicio de año.
Las tasas de interés de largo plazo suben, como consecuencia de la previsión de una mayor inflación.
La renta fija (bonos) ha contribuido positivamente al rendimiento de las carteras en general (ya sea por un mayor valor o una baja mucho menos pronunciada que las acciones).
Seguiremos viendo movimientos oscilantes; pero siempre debemos tener presente que la volatilidad es inherente a los mercados financieros, y simplemente tenemos que convivir con ella, aprovechando también las oportunidades que nos da.
En estas circunstancias no se deben tomar decisiones intempestivas con la cartera; si corresponde, hacer un rebalanceo de la misma de acuerdo a nuestro perfil, pero no como una reacción a movimientos negativos de mercado.
En definitiva, debemos continuar invertidos en los activos seleccionados.
Nuestro posicionamiento balanceado sugerido al fin del trimestre incluye Renta Fija (Bonos) por un 46 %, acciones (Índices y Fondos) por un 43%, entre los activos principales, el resto responde a activos Alternativos (8%) y money market (3%)
Rendimiento: durante el primer trimestre de 2025 la performance del portafolio modelo se ubicó en -1 %. Al momento de escribir esta nota, la cartera tiene un resultado acumulado del año del -4 %, mitigando fuertemente las caídas del mes de abril.
Figura 1: Distribución por activos
Renta Fija (46%): Dentro de este sector, deuda con grado inversor, deuda emergente y high yield.
Acciones (43%): Invertidos en los diferentes sectores de “growth” y “value”.
Alternativos (8%): Crédito privado.
Cash (3%).
¿Qué modificaciones tuvo el Portafolio Modelo durante el trimestre?
No hubo modificaciones en el período.
Figura 2: Composición de la Cartera
El Portafolio Modelo es adecuado para inversores de perfil moderado que buscan un rendimiento del 6-8% anual aproximadamente con un horizonte de, al menos, 5 años, y que el mismo no presente oscilaciones muy significativas en su valor durante el período de la inversión.
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